Mënyrat e ndryshme të krijimit të treguesve të likuiditetit prodhojnë rezultate të ndryshme
Tre Raporte të Likuiditetit
Raporti i parasë së gatshme = (Paraja + letrat me vlerë të tregtueshme) / Detyrimet rrjedhëse
Raporti i shpejtë = (Paraja + letrat me vlerë të tregtueshme + të arkëtueshmet) / Detyrimet korente
Raporti aktual = (Keshi + letrat me vlere te tregtueshme + te arkëtueshme + inventari) / Detyrimet rrjedhëse
Të treja kanë të njëjtin emërues, "detyrimet rrjedhëse" dhe të tre këto përfshijnë "letrat me vlerë të tregtueshme +" në numëruesin. Dallimet mes tyre janë se raporti i parasë, më i rrepta dhe konservatore nga të tre, lejon vetëm më likuiditetin e aktiveve - paranë e gatshme dhe letrat me vlerë të tregtueshme - si kompensim të aktiveve kundrejt detyrimeve, ndërkohë që raporti aktual dhe raporti i shpejtë asete të tjera për të llogaritur kundër detyrimeve gjithashtu.
Raporti i parasë së gatshme kundrejt raportit të shpejtë
Përveç aktiveve që janë ose tashmë të holla ose që mund të shndërrohen në të holla në një ose dy ditë, raporti i shpejtë gjithashtu lejon llogaritë e arkëtueshme të llogariten në mes të aktiveve afatshkurtra. Rëndësia e rritjes së të arkëtueshmeve ndaj aktiveve afatshkurtëra kualifikuese është deri diku e varur nga rrethanat e veçanta të biznesit të përfshirë.
Një biznes i vendosur mund të mbledhë rregullisht të arkëtueshmet e tij në një periudhë të shkurtër kohore - dhjetë ditë, për shembull - nga klientët financiarisht të qëndrueshëm për një kohë të gjatë. Kjo histori e mbledhjes së shpejtë të të arkëtueshmeve do të thotë se ka pak rrezik - disa rrezikojnë, sigurisht, por jo shumë - në shtimin e anës afatshkurtër të mjeteve të ekuacionit një aktiv që nuk është në të vërtetë brenda posedimit të kompanisë.
Supozimi i arsyeshëm është se ajo së shpejti do të jetë.
Megjithatë, kriza financiare në mbarë ekonominë mund të marrë formë të shpejtë, siç ndodhi më së shumti në rrëzimin e tregut të aksioneve të vitit 1929, që paralajmëroi një rënie të zgjatur dhe jashtëzakonisht të rëndë. Në një rrethanë kaq të rrallë dhe ekstreme, mund të ketë një ndryshim kuptimplotë midis raportit më të kujdesshëm të parasë së gatshme dhe raportit të shpejtë më pak të rreptë. Në fakt, ky ndryshim - përfshirja e të arkëtueshmeve midis mjeteve afatshkurtra - u bë një çështje gjatë shkrirjes financiare të 2007-8. Dështimi i disa korporatave të mëdha për të bërë pagesa të premtuara ndaj të tjerëve sapo kriza filloi të kontribuonte në rënien e brokerave më të vjetra dhe gjerësisht të respektuara të vendit dhe në rënien e afërt të shumë bizneseve, veçanërisht në industrinë e automobilëve, që mbijetoi vetëm për shkak se SHBA qeveria i shpëtoi ato kur kërcënoheshin se do të dështonin.
Raporti i Keshit kundrejt raportit aktual
Raporti aktual i shton tre të arkëtueshmeve të pranueshme në raportin e shpejtë - cash, letrat me vlerë të tregtueshme dhe të arkëtueshmet - një inventar i katërt:.
Përsëri, rëndësia e kësaj varet nga drejtimi i ekonomisë së përgjithshme, shëndetit të përgjithshëm të biznesit të kompanisë dhe, e rëndësishmja, biznesit të veçantë në të cilin ndodhet kompania.
Inventari, pa dyshim, përbëhet nga asetet që ende nuk janë shitur. Pse nuk e kanë? Nëse inventari paraqet një rrjedhë të parashikueshme të mallrave nga furnizuesit përmes kompanisë tek klientët e saj - mendoni për një inventar të ushqimit të një restoranti - atëherë rreziku i shtuar mund të mos jetë i rëndësishëm. Nëse inventari përbëhet nga mallra në një industri të paparashikueshme - për industrinë e modës, për shembull - mund të jetë e mençur të llogaritet si mallra e aseteve që mund të shiten shpejt, të shiten ngadalë, të shiten ngadalë me zbritje ose ndoshta kurrë nuk shiten fare.
Sa e dobishme është raporti i parave?
Nëse një kompani po bënte një shlyerje të paaftësisë paguese, zbatimi i raportit të parasë së gatshme, i cili nuk merr asgjë lidhur me arkëtueshmërinë e të arkëtueshmeve të kompanisë ose aftësinë e kompanisë për të lëvizur inventarin, mund të jetë më realistë nga tre treguesit e likuiditetit.
Për këtë arsye, huadhënësit ndonjëherë përdorin raportin e keshit për të kuptuar se çfarë mund të jetë rasti më i keq.
Në përgjithësi, megjithatë, shumica e analistëve nuk e përdorin raportin e keshit. Jo vetëm që ajo supozon një shkallë rreziku që është mjaft e pazakontë, por gjithashtu jep një vlerë për të holla dhe letra me vlerë afatshkurtra që mbivlerëson dobinë e tyre në një kompani të mirë-drejtuar. Derisa të bëni diçka me para në dorë, ajo ka pak aftësi për të gjeneruar një kthim të arsyeshëm. Në disa mjedise ekonomike, letrat me vlerë afatshkurtra të tregtueshme nuk mbajnë as edhe një humbje reale në vlerë të shkaktuar nga inflacioni. Një kompani me shumë të holla dhe shumë të peshuar në letrat me vlerë afatshkurtra nuk ka gjasa të jetë shumë fitimprurëse.