Bankat janë burimi më i popullarizuar i financimit të borxhit , por borxhi mund të lëshohet edhe nga një kompani private ose edhe nga një mik apo një anëtar i familjes.
Avantazhet e financimit të borxhit
- Ruajtja e pronësisë: Ju bëhet i detyruar të bëni pagesat e dakorduara në kohë kur huazoni nga banka ose një huadhënës tjetër, por kjo është fundi i detyrimit tuaj. Ju mbani të drejtën për të drejtuar biznesin tuaj megjithatë ju zgjidhni pa ndërhyrje të jashtme.
- Zbritjet e taksave: Ky është një tërheqje e madhe për financimin e borxhit. Në shumicën e rasteve, pagesat e principalit dhe të interesit për një hua biznesi klasifikohen si shpenzime biznesi dhe për këtë arsye ato mund të zbriten nga të ardhurat e biznesit tuaj në kohën e taksës. Kjo ndihmon për të menduar për qeverinë si një "partner" në biznesin tuaj në këtë rast, me një përqindje të pronësisë prej 30 përqind ose çfarëdo shkalle tatimore të biznesit tuaj.
- Norma më e ulët e interesit: Analizoni ndikimin e zbritjeve tatimore në normën e interesit të bankës. Nëse banka ju ngarkon 10 për qind për huanë tuaj dhe taksat qeveritare ju 30 për qind, ka një avantazh për të marrë një hua që mund të zbresë.
Mangësitë në financimin e borxhit
- Shlyerja: Detyrimi juaj i vetëm për huadhënësin është të bëni pagesat tuaja, por ju do të keni ende të bëni ato pagesa edhe nëse biznesi juaj dështon. Dhe huadhënësit tuaj do të kenë një kërkesë për shlyerjen para ndonjë investitori të kapitalit nëse jeni të detyruar të falimentoni.
- Normat e larta: Edhe pas llogaritjes së normës së interesit të zbritur nga zbritjet tuaja tatimore, mund të përballeni ende me një normë interesi të lartë, sepse këto do të ndryshojnë me kushtet makroekonomike, historinë tuaj me bankat, vlerësimin e kredisë për biznesin tuaj dhe historinë tuaj personale të kreditit.
- Ndikimet në vlerësimin tuaj të kreditit: Mund të duket tërheqëse për të mbajtur borxhin kur firma juaj ka nevojë për para, një praktikë e njohur si "levërim", por secila kredi do të shënohet në raportin tuaj të kreditit dhe do të ndikojë në vlerësimin tuaj të kreditit. Sa më shumë që të huazoni, aq më e lartë rreziku bëhet tek huadhënësi, kështu që ju do të paguani një normë më të lartë interesi në secilën kredi të mëvonshme.
- Paraja dhe kolaterali: Edhe nëse planifikoni të përdorni kredinë për të investuar në një pasuri të rëndësishme, duhet të jeni i sigurt se biznesi juaj do të gjenerojë një rrjedhë të mjaftueshme të parasë deri në kohën kur shlyerja e huasë është planifikuar të fillojë. Ju gjithashtu do të keni të ngjarë që t'ju kërkohet të vendosni kolateral për të mbrojtur huadhënësin në rast se ju paracaktuar në pagesat tuaja.
Alternativat e Financimit të Borxhit
- Financimi i kapitalit : Kjo përfshin shitjen e aksioneve të kompanisë suaj për investitorët e interesuar ose vendosjen e disa prej parave tuaja në kompani.
- Financimi mezzanine : Ky mjet borxhi ofron biznese borxhe të pasigurta - nuk kërkohet as kolateral, por kompensimi është një normë me interes të lartë, përgjithësisht në rangun prej 20 deri në 30 përqind. Dhe ka një kapur. Huadhënësi ka të drejtën e konvertimit të borxhit në kapital në kompaninë nëse kompania paguan pagesat. Mezzanine financojnë ankesat për sipërmarrësit sepse ofrojnë likuiditet të shpejtë dhe banka lëshuese zakonisht nuk dëshiron të bëhet bartës i kapitalit edhe pse borxhi mund të konvertohet në kapital. Ata nuk po kërkojnë të kontrollojnë kompaninë.
- Financimi hibrid: Shumë kompani kthehen në një kombinim të borxhit dhe financimit të kapitalit për të financuar sipërmarrjet e tyre. Çështja pastaj përcakton kombinimin e duhur? Një teori e financave të zakonshme është Teorema e Modigliani-Miller, e cila thotë se në një treg të përsosur, pa taksa, vlera e një firme është e njëjtë nëse financohet plotësisht nga borxhi, ekuilibri ose hibridi. Por kjo konsiderohet të jetë shumë teorike sepse kompanitë e vërteta duhet të paguajnë taksa dhe ka kosto që lidhen me falimentimin.
Raporti i borxhit / kapitalit
Raporti i borxhit / kapitalit thjesht do të thotë ndarja e borxhit tuaj total me kapitalin tuaj total. Të dy huadhënësit dhe investitorët duan të shohin këtë numër për të marrë një ide se sa financiarisht është e qëndrueshme firma juaj. Ata do të duan të dinë se ku investimet e tyre qëndrojnë në rast se firma jote falimenton.
Mbajtësit e borxhit kanë përparësi ndaj zotëruesve të kapitalit në kthimin e fondeve nga falimentimi.
Ju do të keni më shumë gjasa të merrni disa borxhe në fazat e hershme, por të monitoroni se si "ngriti" firma juaj është krahasuar me pjesën tjetër të industrisë tuaj. Bizstats.com ofron një mënyrë të lehtë për të kontrolluar raportin tuaj të borxhit ndaj kapitalit kundrejt një liste të standardeve të industrisë. Banka është ndër industritë më të rrezikuara, me një raport prej 29, ndërsa industria e pajisjeve elektrike vjen në një 0.7 konservative.
Kur duhet të përdorim financimin e borxhit
Një huadhënës do të kërkojë pagesa me këste në hua të saj menjëherë pas huazimit të parave. Kjo do të thotë që ju duhet të holla për të filluar pagesat në mënyrë relativisht të shkurtër. Madje edhe një biznes i lulëzuar mund ta gjejë veten me para të gatshme kur paratë e tij janë të lidhura në pajisje ose nëse klientët nuk paguajnë. Kur jeni duke marrë parasysh borxhin, pyesni veten:
- A po e përdor këtë para për të investuar në kostot fikse ose të ndryshueshme? Nëse po investoni në kostot fikse si një pjesë e re e pajisjeve, atëherë ndoshta nuk do të shihni ndonjë kthim në të holla nga ajo në afatin e afërt. Por nëse keni nevojë për para për të investuar në kostot variabile siç janë materialet për produktin që bëni ose kostot që lidhen me secilin klient të ri, investimi i borxhit duhet të ketë fluksin hyrës të parasë.
- Cilat janë klientët e mi si? Konsumatorët të cilët vazhdimisht paguajnë me kohë janë kritike për rrjedhën e parasë dhe aftësinë tuaj për të shlyer borxhin. Merrni parasysh zakonet e pagesave të klientëve tuaj dhe merrni parasysh stimujt për t'i paguar ato në fillim. Kontrolloni me shoqatat dhe konkurrentët për të siguruar që kushtet e pagesës tuaj janë në përputhje me standardet e industrisë tuaj.
- Ku jam unë në ciklin jetësor të biznesit tim? Financimi i borxhit mund të jetë i rrezikshëm në fazat e hershme të një firme. Ju ndoshta do të humbni para në fillim dhe kjo mund të dëmtojë aftësinë tuaj për të bërë pagesat në kohë. Të ardhurat tuaja neto do të jenë të ulëta kështu që avantazhet tatimore të borxhit do të jenë minimale. Ndërsa biznesi juaj rritet dhe maturohet, borxhi bëhet një opsion më i fortë. Avantazhi tatimor do të jetë më i madh, fluksi juaj i parasë do të jetë më i parashikueshëm dhe rreziku me të cilin përballet në falimentimin e mundshëm zvogëlohet pasi që ju keni operuar më gjatë.