Fitimet për Share Përkufizimi, Llogaritja dhe Përdorimi

EPS-ja e një kompanie siguron një mjet themelor të vlerësimit financiar

Fitimet për aksion ose EPS janë një masë themelore për shëndetin dhe rentabilitetin e çdo korporate. Figura EPS përgjigjet këtë pyetje të rëndësishme: për secilën pjesë të aksioneve të biznesit, cili ishte fitimi i raportuar?

Llogaritja e fitimeve për aksion (EPS)

Llogaritja bazë e të ardhurave për aksion është mjaft e thjeshtë. Është thjesht e të ardhurave totale në dispozicion të aksionarëve të përbashkët, të ndarë nga numri i përgjithshëm i aksioneve të zakonshme të pazgjidhura.

Të ardhurat neto siç përdoret këtu dhe në pothuajse të gjitha llogaritjet financiare përcaktohen si shuma e të gjitha të ardhurave minus kostot, duke përfshirë shpenzimet operative dhe të menaxhimit, amortizimin, interesat, taksat dhe dividentët e paguar në aksione të preferuara.

Përveç nëse është përcaktuar ndryshe, supozohet se të gjitha të dhënat relevante, përfshirë EPS-në, janë për vitin fiskal të kompanisë - që mund ose nuk mund të fillojë më 1 janar. Gjithashtu është e zakonshme të zbriten nga të ardhurat neto të gjitha dividentët e aksioneve të preferuara jo të grumbulluara ose nuk paguhet gjatë periudhës fiskale) dhe totalit pas tatimit të dividentëve të privilegjuar të aksioneve.

Numri i shifrave të papaguara të aksioneve të përbashkëta bazohet më saktë në një mesatare të ponderuar të aksioneve të zakonshme të papaguara, meqë aksionet totale ndryshojnë gjatë rrjedhës së vitit për shumicën e korporatave të tregtuara publikisht.

Megjithatë, për shifrën EPS të jetë e dobishme, nuk duhet të bëni asnjë nga këto llogaritjet më të rafinuara. Meqënëse ato aplikohen në të gjitha korporatat në mënyrë të barabartë, shifra e EPS-së e dhënë në internet ose në raportet financiare të çdo korporate ju lejon të krahasoni rezultatet e këtij korporate me rezultatet e të tjerëve pa hyrë në detajet e matematikës.

Përdorimi i EPS si një mjet vlerësimi

Marrë drejtpërdrejtë pa vlerësime krahasuese, EPS-ja nuk ju tregon aq sa rëndësia e saj në lajmet financiare mund t'ju bëjë të besoni. Përdorur në mënyrë të krahasueshme, megjithatë, EPS mund të jetë i vlefshëm. Ndërsa një eksplorim i plotë i kuptimit dhe dobisë së EPS është përtej fushëveprimit të këtij artikulli, këtu janë disa konsiderata themelore kur përdoret EPS:

  1. Shifra EPS është e pakuptimtë derisa të tregoni EPS për të ndarë çmimin. Kur ndani çmimin e aksionit me fitime për aksion, ajo që ju merrni është raporti i çmimeve / fitimeve (P / E), një nga mjetet më të përdorura dhe të respektuara të të gjitha mjeteve financiare. Është shifra thelbësore e "zhurmës për dollar" që ju tregon se çfarë po merrni për dollarin tuaj të investimeve.
  2. Si EPS ashtu edhe P / E përdoren më mirë krahasimisht për t'iu përgjigjur pyetjeve të tilla se sa është mirë kjo kompani në krahasim me kompanitë e tjera me madhësi të ngjashme që konkurrojnë në të njëjtin sektor financiar ?; cilat janë modelet për EPS dhe P / E gjatë tremujorëve të njëpasnjëshëm? Në vetvete, një EPS prej $ 4.00 nuk do të thotë shumë. Por nëse mësoni se shifra prej $ 4.00 EPS është rritur në tremujorët e njëpasnjëshëm nga një EPS prej 3.35 dollarë një vit më parë, kjo ju tregon shumë pak. Nëse është në rënie në tremujorët e njëpasnjëshëm, kjo gjithashtu zbulon informata të dobishme për kompaninë dhe sugjeron se kjo nuk mund të jetë një investim premtues.
  1. Një figurë EPS që merr më shumë vëmendje është njoftimi EPS në raportin më të fundit të të ardhurave të kompanisë kur krahasohet me njoftimin e mëparshëm paraprak të kompanisë për të ardhurat e parashikuara. Ka pak lojëra të lojës që po ndodh këtu - kompanitë nganjëherë me qëllim bëjnë një shpallje publike të fitimeve të projektuara që janë më pak sesa analiza e brendshme e kompanisë, sepse kjo çon shtypin financiar për të thënë që fitimet e kompanisë "mundën vlerësimet. çmimi i aksioneve, të paktën përkohësisht, por ju nuk mund të bëni shumë për një rritje modeste të EPS-it të shpallur gjatë vlerësimit të mëhershëm, është një grimë dredhi, megjithatë një EPS aktuale që është nën vlerësimin e parashikuar mund të tregojë një kompani dhe një kompani që vonon njoftimin e saj EPS zakonisht është një kompani tashmë në telashe.