Përdorni Modelin Dupont për Analizën ROI

Modeli Dupont është një mjet i vlefshëm për pronarët e bizneseve që të përdorin për të analizuar kthimin e tyre mbi investimin (ROI) ose kthimin e aktiveve (ROA) . Modeli Dupont i zgjeruar lejon gjithashtu analizën e kthimit të kapitalit . Ka kaq shumë raporte financiare për një pronar biznesi për të analizuar se shpesh është e lehtë të humbësh në detaje. Përdorimi i modelit Dupont lejon pronarin e biznesit të shkëputë rentabilitetin e firmës poshtë në pjesë përbërëse për të parë se nga vjen.

Këtu janë hapat në përdorimin e Modelit DuPont për të llogaritur si kthimin e investimeve ashtu edhe kthimin në kapital.

Vështirësia: mesatare

Koha e kërkuar: E pacaktuar

Ja se si

  1. Së pari, shikoni raportin e Kthimit mbi Investimet (ROI) ose Return on Assets (ROA) që është:

    ROI = Të ardhura neto / Totali i aktiveve = _____% ku të ardhurat neto janë marrë nga pasqyra e të ardhurave dhe totali i aktiveve është marrë nga bilanci. Ky raport ju tregon se sa efikase keni përdorur bazën tuaj të aseteve për të gjeneruar shitje.

    Si shembull, le të themi se ABC, Inc., një firmë e vogël e pajisjeve, gjeneroi 113.5 milionë dollarë në shitje në vitin 2009 dhe kishte asete të përgjithshme prej 2.000 milion dollarë. Pastaj, llogaritja e ROI do të ishte:

    Roi (ROA) = $ 113.5 / $ 2.000 = 5.7%

    Kjo nuk ju tregon shumë, por ju shikoni një burim për raportet mesatare të industrisë si Bizminer.com, ju mund të krahasoni ROI tuaj me atë të industrisë tuaj. Nëse mesatarja juaj e industrisë është, për shembull, 9.0% për firmat e vogla hardware, atëherë ju e dini që Roi juaj është nën mesataren e industrisë.

  1. Meqenëse ROI (ROA) për ABC, Inc. është poshtë mesatares së industrisë, ju doni të kuptoni pse. Për ta bërë këtë, mund të përdorni modelin Dupont dhe të ndani ROI në pjesët përbërëse të tij. ROI do të duket kështu:

    ROI = Të Ardhurat / Shitjet X Shitjet / Totali i Aktiveve = _____% ku Fitimi / Shitja neto është marzhi neto fitimi dhe vjen nga pasqyra e të ardhurave dhe Shitjet / Totali i Aktiveve është Totali i Shitjes së Aseteve dhe shitjet vijnë nga pasqyra e të ardhurave dhe totali i aktiveve vjen nga bilanci.

    ROI përbëhet nga dy pjesë: marzhin e fitimit të kompanisë dhe qarkullimin e aktiveve ose aftësinë e tij për të gjeneruar fitim dhe për të bërë shitjet bazuar në bazën e saj të aseteve.

  1. Tjetra, ju doni të zbuloni se cila pjesë e ROI po shkakton problemin për biznesin tuaj - marzhin e fitimit ose qarkullimin e pasurisë . Nëse jepet se marzhi i fitimit neto është 3.8% dhe qarkullimi total i aktiveve është 1.5X, atëherë:

    Roi (ROA) = 3.8% X 1.5 = 5.7% që është ajo që keni marrë në Hapi 1. Tani ne e dimë se cfarëdo pjesë e ekuacionit kontribuon në kthimin e investimeve të firmës. ABC, Inc. fitoi 3.8 cent për çdo dollar të shitjeve dhe i ktheu pasuritë e saj mbi 1.5X në vit. Nëse industria e ndërmarrjeve të vogla hardware kishte një fitim neto prej 5.0% dhe një qarkullim total prej 1.8X, ABC, Inc. ishte i ulët për të dy akuzat, veçanërisht për marzhin neto të fitimit.

  2. Ne kemi vendosur që kompania që ne po përdorim si shembull, ABC, Inc po kryen dobët në lidhje me ROI-n e tyre dhe mesataren e industrisë. Modeli Dupont i zgjeruar na lejon të shqyrtojmë kthimin e kapitalit në të njëjtën mënyrë.

    ROE = Të ardhurat neto në dispozicion të aksionerëve të përbashkët / Common Equity = _____% ku Të ardhurat neto vijnë nga pasqyra e të ardhurave dhe Common Equity është shuma e të gjitha llogarive të kapitalit në bilanc .

    Kthimi i raportit të kapitalit neto mund të rishikohet:

    ROE = ROI X Shumëzuesi i kapitalit ose

    ROE = ROI X Totali i Aktiveve / Kapitali i Përbashkët ku Totali i Pasurive merren nga bilanci si është ekuiteti i zakonshëm. Multiplikuesi i kapitalit e bën ROE të ndryshëm nga ROI duke shtuar efektet e borxhit në ekuacion.

  1. Duke përdorur numrat nga shembulli i llogaritjes së ROI, ky është hapi tjetër në llogaritjen e kthimit të kapitalit ose ROE:

    ROE = 5.7% X $ 2.000 / $ 896 (kapitali i përbashkët nga bilanci) = 12.7%

    Nëse ROE për ABC, Inc është 12.7% dhe kemi mesataren e industrisë për industrinë e veglave të vogla dhe është 15.0%, ABC, Inc. po kryen dobët sa i përket ROE, si dhe ROI. ROE është një masë e pasurisë së aksionerëve të kompanisë dhe është proporcioni i përfitueshmërisë që aksionarët shikojnë më shpesh.

  2. Ky është ekuacioni i zgjatur Dupont:

    ROE = (marzhi neto fitimi) (Qarkullimi total i aktiveve) (Shumëzuesi i kapitalit)

    = Të Ardhurat / Shitjet X Shitjet / Totali i Qarkullimit të Aseteve X Totali i Aseteve / Kapitali i Përbashkët

    Tre elemente bashkëveprojnë për të formuar ROE të një kompanie. Këto elemente janë marzhi i fitimit , efikasiteti me të cilin firma përdor asetet e saj për të gjeneruar shitjet (raporti total i qarkullimit të aktiveve), dhe efektin e borxhit në firmë (shumëfishuesi i kapitalit). Për ABC, Inc, marzhi neto fitimi dhe qarkullimi i aktiveve, në veçanti, janë të dobëta dhe po ulin kthimin e kapitalit.

Çfarë keni nevojë