Kuptimi i bilancit, pasqyrës së të ardhurave dhe pasqyrës së rrjedhës së parasë
Ne do të hedhim një vështrim në bilancin, pasqyrën e të ardhurave dhe deklaratën e rrjedhës së parasë nga raporti vjetor 2006 nga Target Corp , të cilin ju mund t'i shikoni në faqen e internetit të tyre.
Pasqyrat financiare fillojnë në dokumentin f. 24 (faqe 43 e skedarit PDF).
Interpretimi i bilancit
Informacioni i dhënë këtu ju lejon të llogarisni disa raporte financiare që mat performancën e kompanisë. Përveç kësaj, bilancet aktuale duhet gjithmonë të paraqesin të dhëna nga të paktën një periudhë të mëparshme, kështu që ju mund të krahasoni se si ka ndryshuar performanca financiare.
Identifikoni një kompani publike në të njëjtën industri si nisja juaj dhe shkarkoni deklaratat e tyre financiare nga faqja e tyre Web. Duke përdorur Target Corp si një shembull, ne do të analizojmë të dhënat në bilancin e tyre. Këtu janë disa raporte kyçe për të llogaritur. Vini re se të gjitha shifrat përfaqësojnë miliona dollarë.
Raporti i Shpejtë: Kjo mat aftësinë e Synimit për të përmbushur detyrimet e saj pa shitur inventarin; Sa më i lartë rezultati, aq më mirë. Shprehet si aktive aktuale minus inventarët, të ndara nga detyrimet e tanishme. Në rastin e synuar, kjo është 14,706 minus 6,254, e ndarë me 11,117, e cila është e barabartë me 0,76.
- Interpretim: Nëse ky numër bie me kalimin e kohës ose nuk arrin nivelin e referencës, mund të investoni shumë në inventar ose mund të keni marrë shumë borxhe afatshkurtra.
Raporti aktual: Ky është një tjetër provë e likuiditetit afatshkurtër, i përcaktuar duke ndarë aktivet afatshkurtra me detyrimet e tanishme.
Në rastin e synuar, kjo është ekuivalente me 14,706 të ndarë me 11,117, që është e barabartë me 1,32.
- Interpretimi: Ky numër duhet të jetë mbi 1 dhe zakonisht është një shenjë e forcës nëse tejkalon 2. Nëse ky numër është nën 1, kjo do të thotë detyrimet tuaja afatshkurtra tejkalojnë pasuritë tuaja afatshkurtra. Një detyrim konsiderohet aktual nëse është brenda një viti. Një aktiv është i tanishëm nëse mund të konvertohet në të holla brenda një viti.
Raporti i borxhit ndaj kapitalit: Shkurtimisht, ndajni borxhin total me kapitalin total. Në rastin e synimit, emëruesi quhet investim i aksionarëve sepse Target është një kompani publike. Duke përdorur të dhënat e Synimit, ky raport shprehet me 8,675 të ndarë me 15,633, që është 0.555.
- Interpretim: Kreditorët afatgjatë do ta shohin këtë numër si një masë se sa agresive është firma juaj. Nëse biznesi juaj është ngritur tashmë me borxhin, ata mund të ngurrojnë të ofrojnë financime shtesë.
Kapitali punues: Kjo i referohet parave të disponueshme për operacionet ditore. Ai rrjedh duke zbritur detyrimet aktuale nga aktivet afatshkurtra, të cilat në këtë shembull janë 14,706 minus 11,117, që është e barabartë me 3,589.
- Interpretim: Nëse ky numër është negativ, kjo do të thotë që firma juaj nuk është në gjendje të përmbushë detyrimet e saj aktuale. Për të përmirësuar këtë numër, shqyrto praktikat e menaxhimit të inventarit ; një rezervë e mallrave dhe humbja që rezulton në shitje mund të marrë një taksë në burimet e parave të biznesit tuaj.
Interpretimi i Deklaratës së të Ardhurave
Si një deklaratë e bilancit, një pasqyrë e të ardhurave është një mjet për matjen e performancës financiare të një kompanie. Disa nga raportet diskutuan nxjerrin të dhëna nga të dyja pasqyrat e të ardhurave dhe nga bilanci. Ne do të vazhdojmë të përdorim të dhënat e publikuara nga Target si një shembull. Vini re se të gjitha shifrat përfaqësojnë miliona dollarë.
Margjina e fitimit bruto: Paratë që synon fitimi nga shitja e një T-shirt, minus ajo që paguhet për atë artikull - të njohur si kostoja e mallrave të shitura, ose COGS - quhet fitim bruto. Shitjet minus CGS, të ndara nga shitjet, japin marzhin bruto të fitimit. Sipas deklaratës së të ardhurave të synuar, kjo do të ishte 59,490 minus 39,399, e ndarë me 59,490, që është 0.337 ose 33.7 për qind.
Të ardhurat operative: Ky është fitimi bruto minus shpenzimet operative minus zhvlerësimi. Ajo quhet gjithashtu EBIT (fitimet para interesit dhe taksave).
Duke përdorur të dhënat e Synimit, formula do të shprehej si 59,490 minus 39,399 minus 12,819 minus 707 minus 1,496, që është e barabartë me 5,069.
Marzhi i fitimit operativ: Përdorni totalin e nxjerrë në hapin e mëparshëm dhe ndani atë me shitjet totale. Në këtë rast, ekuacioni është 5,069 i ndarë me 59,490, i cili është i barabartë me .085, ose 8.5 për qind.
- Interpretim: Ky numër është i njohur gjithashtu si diferencë EBIT dhe është një mënyrë efektive për të matur efikasitetin operacional. Nëse e gjeni këtë numër të ulët, ose rrisni të ardhurat ose ulni shpenzimet. Kjo mund të ndihmojë për të analizuar se cilat nga klientët tuaj janë më fitimprurëse dhe përqendrohen përpjekjet tuaja atje.
Marzhi neto fitimi : Të ardhurat neto të ndara me të ardhurat totale japin marzhin neto të fitimit. Në këtë rast, 2,787 të ndarë me 59,490, të barabartë me .047, ose 4.7 për qind.
ROA: Kjo qëndron për kthimin e aseteve dhe mat fitimin që një kompani prodhon për çdo dollar të aseteve. Llogaritni ROA duke e ndarë vlerën e të ardhurave nga pasqyra e të ardhurave nga aktivet nga bilanci. Për Target, kjo barazohet me 59.490 të ndarë me 14.706, që është e barabartë me 4.04. Me fjalë të tjera, për çdo dollar që Synimi ka në pasuri, është në gjendje të gjenerojë 4.04 $ të të ardhurave.
ROE: E njëjta ide si më sipër, por duke zëvendësuar pasuritë me kapital. Në këtë rast, 59,490 të ndarë me 15,633, që është e barabartë me 3.81.
Mbledhja e llogarive të arkëtueshme: Shumë biznese përjetojnë një vonesë në mes të kohës kur ata faturojnë konsumatorët dhe kur shohin të ardhurat. Kjo mund të jetë për shkak të kredisë tregtare ose për shkak se konsumatorët nuk paguajnë. Ndërsa ju mund të vini re këtë të ardhur të mundshme në bilancin nën llogaritë e arkëtueshme, nëse nuk jeni në gjendje ta grumbulloni atë, përfundimisht biznesi juaj do të ketë të holla të mjaftueshme.
- Interpretimi: Për të matur sa ditë duhet të mbledhë të gjitha llogaritë e arkëtueshme, përdorni këtë formulë: 365 (ditë) të ndara me xhiro të llogarive të arkëtueshme (gjithsej shitjet neto të ndara me llogaritë e arkëtueshme). Në rastin e synuar, kjo barazohet me 365 të ndarë me shumën prej 59,490 të ndarë me 6,194, e cila është 38. Kjo do të thotë që, mesatarisht, ajo merr Target 38 ditë për të mbledhur në llogaritë e saj. Nëse e gjeni biznesin tuaj ka një bilanc të shëndoshë, por është i shkurtër për të holla, rritni mbledhjen në llogaritë e papaguara.
Interpretimi i deklaratës së rrjedhës së parasë
Deklarata e rrjedhës së parasë jep informacion se si një kompani ka mbledhur para dhe si i ka shpenzuar këto fonde gjatë një periudhe të caktuar. Ai është gjithashtu një instrument analitik, duke matur aftësinë e një ndërmarrjeje për të mbuluar shpenzimet e saj në një afat të afërt. Në përgjithësi, nëse një kompani vazhdimisht sjell më shumë para se sa shpenzon, ajo kompani konsiderohet të jetë me vlerë të mirë.
Një pasqyrë e rrjedhës së parasë ndahet në tre pjesë: operacionet, investimet dhe financimet. Më poshtë është një analizë e një deklarate të rrjedhës së parasë reale të botës që i përket Target Corp. Vini re se të gjitha shifrat përfaqësojnë miliona dollarë.
Paratë nga operacionet: Kjo është mjete monetare që janë gjeneruar gjatë vitit nga transaksionet kryesore të biznesit të kompanisë. Vini re se si deklarata fillon me të ardhurat neto dhe punon prapa, duke shtuar zhvlerësimin dhe duke zbritur inventarin dhe llogaritë e arkëtueshme. Në terma të thjeshtë, kjo është fitimi para interesit dhe taksave (EBIT) plus zhvlerësimi minus taksat.
- Interpretim: Kjo mund të shërbejë si një tregues më i mirë sesa fitimet, meqë fitimet e noncash nuk mund të përdoren për të paguar faturat.
Para të gatshme nga investimi: Disa biznese do të investojnë jashtë aktiviteteve të tyre kryesore ose do të marrin kompani të reja për të zgjeruar shtrirjen e tyre.
- Interpretim: Kjo pjesë e pasqyrës së rrjedhës së parasë llogaritet për mjetet e gatshme të përdorura për të bërë investime të reja, si dhe të ardhurat e fituara nga investimet e mëparshme. Në rastin e synuar, ky numër në vitin 2006 ishte -4,693, gjë që tregon se kompania ka shpenzuar shumë para në investime në projekte që shpreson se do të çojë në rritjen e ardhshme.
Paraja nga Financimi: Kjo pjesë e fundit i referohet lëvizjes së parave të gatshme nga aktivitetet e financimit. Dy aktivitete të përbashkëta financimi po marrin një hua ose lëshojnë aksione për investitorët e rinj. Dividentët për investitorët aktual gjithashtu përshtaten këtu. Përsëri, Target raporton një numër negativ për vitin 2006, -1,004. Por kjo nuk duhet të keqkuptohet: Kompania pagoi 1,155 borxh të mëparshëm, pagoi 380 në dividendë dhe ribliu 901 aksione të kompanisë.
- Interpretimi: Investitorët do t'i pëlqejnë këto dy artikujt e fundit, pasi ata korrin dividentët dhe sinjalizon se Targeti është i bindur në performancën e aksioneve dhe dëshiron ta mbajë atë për fitimin e kompanisë. Një formulë e thjeshtë për këtë seksion: të holla nga dhënia e aksioneve minus dividentët e paguar, minus paratë e përdorura për të blerë stokun.
Hapi përfundimtar në analizimin e rrjedhës së parasë është shtimi i bilanceve të parave të gatshme nga viti raportues (2006) dhe viti i kaluar (2005); në rastin e Target-it që është -835 plus 1,648, e cila është e barabartë me 813. Megjithëse Synimi synonte një bilanc negativ të parasë në të dy vitet, ende ka një bilanc pozitiv në të holla për shkak të tepricës së saj të lartë në 2004.