Një shembull: Segmentimi në Tregun e Pensionit të Përcaktuar të Përcaktuar
- Nevojat psikologjike - Gjendja, vetë-siguria, paqja e mendjes, rreziku i perceptuar i ndryshimit;
- Përfitimet ekonomike - Shqyrtimi i çmimeve, uljeve, kushteve të kredisë dhe fitimeve fiskale.
- Vlerat funksionale - Besueshmëria, disponueshmëria, lehtësia e përdorimit, efikasiteti, efikasiteti dhe siguria.
Një Shembull Segmentimi për Sponsorët e Planit të Pensionit
Shembulli i segmentimit të tregut të synuar më poshtë është hartuar për sponsorët e planit të pensionit. Sponsorët e planit të daljes në pension përfshijnë organizatat që investojnë kontributet e pensionit të investitorëve publikë dhe privatë. Sponsorët e planit të njohur zakonisht përfshijnë CalSTRS (Sistemin e Pensionistëve Shtetëror të Mësuesve të Kalifornisë) dhe TIAA-CREF [Shoqata e Sigurimeve të Mësuesve të Mjeteve të Arsimit të Amerikës (TIAA) dhe Fondi i Pensioneve të Pensionit të Kolegjit (CREF)].
Dimensionet kritike të 5 Sponsorëve të Planit për Tregun e Përfitimeve të Përcaktuara
- Segmentet: Spenders, Menders, Extenders, Fenders, Enders
- Dimensionet kritike:
- Ka të ngjarë të ngrijë (të mos marrë vendime për investime)
- Fleksibiliteti financiar
- Ekspozimi i Pensioneve në Bilancin e Bilancit
- Eksploroni dhe Kërkoni Zgjidhje të reja
Spenders = Minimizoni luhatshmërinë
Këta sponsorë planifikojnë të mbajnë planet aktive për mbajtjen e talenteve (qëllimi i korporatave) ose për shkak se ato janë publike (ndikim paternalistik ose sindikal).
Shpenzimet do të jenë lëvizësit e parë pasi ato kanë një ekspozim të lartë të bilancit ndaj luhatshmërisë së pensioneve. Për shkak të niveleve të larta të financimit, këta sponsorë mund të përballojnë të marrin në konsideratë ndryshime të shtrenjta. Shpenzimet do të jenë më të interesuara për produktet e strukturuara dhe për rritjen e të ardhurave fikse me kohëzgjatje të gjatë.
Menders = Inovatorë
Këta sponsorizues të mirëfinancuar janë mjaft të vegjël sa i përket bilancit të përgjithshëm që kanë një shkallë të ulët të rrezikut të paqëndrueshmërisë financiare.
Ata do të tentojnë të mbajnë planet e tyre të Përfituara të Përcaktuara, por mund t'i ngrisin lehtë ato nëse kanë nevojë ta bëjnë këtë. Këta sponsorë të planit janë të interesuar në optimizimin e rrezikut-kthimit. Ata do të marrin në konsideratë produkte të reja, veçanërisht ato që premtojnë gjenerimin alfa, menaxhimin e pasiveve të aseteve dhe mbrojtjen e sofistikuar të rrezikut. Ky grup i sponsorëve të planit dëshmon interes të rritur në zgjidhjen e "hendekut të kthimit".
Extenders = Prit & Lutuni
Këta sponsorë të planit bien në dy grupe: Ata që mund ta ngrisin planin dhe ata që do të mbahen pasi nuk kanë aftësi për të ngrirë.
Ngrirësit përbëjnë rreth 25% të aseteve të përfitimeve të definuara nga sektori privat nën menaxhim (AUM) dhe do të qëndrojnë me status quo për aq kohë sa të jetë e mundur. Ata kanë tendencë të jenë në mënyrë të konsiderueshme të pafinancuara dhe mund të jenë të gatshme për t'u ngrirë. Por, këta sponsorë të planit do të rezistojnë ndryshimet dhe shpresojnë që kapitali i favorshëm dhe normat e interesit do të ndihmojnë në mbylljen e hendekut të financimit.
Holdouts kanë të vogla (në lidhje me bilancin e përgjithshëm të bilancit) të financuara plotësisht nga planet e përfitimeve të përcaktuara. Ata nuk kanë aftësi për të ngrirë planet e tyre pasi nuk janë në gjendje të zvogëlojnë përfitimet e ardhshme. Sponzorët e Planit që mund të qëndrojnë do të përqëndrohen në premiumin e riskut të kapitalit, duke llogaritur në treg për të bashkëpunuar, dhe do të bëjë vetëm ndryshime në shpërndarjen e aseteve në rritje gjatë afatit të menjëhershëm.
Fenders = Roll Dice
Në mënyrë të konsiderueshme të pafinancuar, këta sponsorë të planit kanë mundësi të kufizuara për të ngrirë, por një oreks të lartë rreziku. Në një përpjekje për të dalë jashtë gropës së pafinancuar, ata do të blejnë në mënyrë agresive për kthime të larta, duke kërkuar për alfa portative dhe investime alternative si fondet gardh dhe kapitalin privat. Si mjet i fundit, ata do të varen nga Korporata për Garantimin e Pensioneve (PBGC) për të siguruar përfitime pensionale.
Enders = Ka gjasa për të përfunduar
Mbipopulluar dhe i gatshëm të paguajë kostot shtesë për të bërë ndryshime, këta sponsorë të planit mund të lëvizin shpejt. Ata nuk mund të përballojnë të qëndrojnë ende - volatiliteti i kontabilitetit dhe kontributit është thjesht shumë i madh. Pra, ata do të zgjedhin të ngrijnë ose të dalin nga planet e tyre të Përfituara të Përcaktuara. Këto sponsorë të planit do të tërhiqen për të blerë zgjidhje, shumë prej të cilave, në afatin e afërt, do të marrin formën e blerjeve të pensioneve nga siguruesit.
Ata do të vazhdojnë të jenë shumë të hapur ndaj zgjidhjeve të reja të blerjes.